(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn):
前三季度公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。其中公司2016年第三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.78億元,較去年同期增長(zhǎng)55.32%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3510萬元,較去年同期增長(zhǎng)14.81%。源于公司15年第三季度利潤(rùn)基數(shù)較大,16年第三季度同比增速較上半年增速有所減緩。
主業(yè)發(fā)展良好。金融信息化業(yè)務(wù)在智能印控機(jī)產(chǎn)品銷售大幅增長(zhǎng)的帶動(dòng)下營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng),以億美軟通短彩信通訊的移動(dòng)商務(wù)業(yè)務(wù)、以科安數(shù)字經(jīng)營(yíng)家居安防產(chǎn)品的跨境電子商務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收均呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)。
互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)之勢(shì),未來人壽保險(xiǎn)落地可期。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn):易安保險(xiǎn)(公司持股15%)今年1-7月累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)1833萬,8月單月實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)5144萬元,呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)之勢(shì)。易安保險(xiǎn)發(fā)力創(chuàng)新險(xiǎn)種,開發(fā)家財(cái)險(xiǎn)、資金賬戶安全險(xiǎn)、掛號(hào)險(xiǎn)、觀影險(xiǎn)、上下班降雨險(xiǎn)等。此外公司擬發(fā)起設(shè)立的安科人壽保險(xiǎn)股份有限公司(公司持股15%)已收到保監(jiān)會(huì)的受理通知書,業(yè)務(wù)布局落地可期。未來財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)將呈雙輪驅(qū)動(dòng)之勢(shì)。
征信、大數(shù)據(jù)均有進(jìn)展。公司以征信為基礎(chǔ),以大數(shù)據(jù)為工具,全方位布局銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、證券等綜合金融業(yè)務(wù)。征信方面,華道征信(公司持股40%)是央行首批公布的8張個(gè)人征信牌照機(jī)構(gòu)之一,研發(fā)與推廣了豬豬分、伯樂分、車車分等針對(duì)特定領(lǐng)域、場(chǎng)景的征信產(chǎn)品。大數(shù)據(jù)方面,億美軟通在營(yíng)銷服務(wù)領(lǐng)域擁有十多年豐富的業(yè)務(wù)基礎(chǔ),9月與全球最大的個(gè)人消費(fèi)信用評(píng)估公司FICO達(dá)成合作協(xié)議,深挖大數(shù)據(jù)價(jià)值潛能。
證券牌照申請(qǐng)、非公開發(fā)行股票預(yù)案順利推進(jìn)。擬籌劃參與發(fā)起設(shè)立東亞前海證券有限責(zé)任公司(公司持股26.10%)已收到證監(jiān)會(huì)的受理通知書,牌照落地可期。報(bào)告期內(nèi)同時(shí)完成發(fā)起設(shè)立上海保交所。公司非公開發(fā)行股票預(yù)案當(dāng)前處于待證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)階段,擬募資不超過6.85億,投入銀行數(shù)據(jù)分析應(yīng)用系統(tǒng)建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金,發(fā)揮金融人才優(yōu)勢(shì)和大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢(shì),推動(dòng)金融信息化產(chǎn)品升級(jí),搶占銀行大數(shù)據(jù)服務(wù)市場(chǎng)。
盈利預(yù)測(cè)。公司金融信息服務(wù)產(chǎn)品升級(jí)和綜合金融平臺(tái)建設(shè)前景可期。暫不考慮增發(fā)對(duì)公司業(yè)績(jī)及股本的影響,預(yù)計(jì)2016-2018年凈利潤(rùn)為1.27億、2.88億、3.93億,EPS為0.19、0.42、0.58元。維持買入評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策及牌照獲取情況發(fā)生轉(zhuǎn)變,公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)進(jìn)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn),非公開發(fā)行不能順利完成的風(fēng)險(xiǎn),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。(來源：國(guó)海證券 文/孔令峰；編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
